欢迎光临金融纠纷法律网,专业金融律师竭诚为您服务!
提供一站式金融法律服务,守护金融安全。
免费法律热线:
186-5655-9964
首页>金融纠纷 > 基金纠纷 > 中基协关于私募基金登记实缴资本最新规定

联系方式/Contact

咨询热线:
0551-62864266
手机:186-5655-9964 杨律师

地址:合肥市滨湖新区高速时代广场C2座19层

中基协关于私募基金登记实缴资本最新规定

2020-12-9文章来源:私募基金纠纷律师作者:admin


一、实缴注册资本的要求

根据基金业协会发布的《私募基金登记备案常见问题解答》的相关要求,并未要求申请机构应当俱备特定金额以上的资本金才可登记。但作为必要合理的机构运营条件,私募股权投资基金管理人应根据自身运营情况和业务发展方向,确保有足够的资本金保证机构正常有效运营。相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支。根据基金协会反馈意见要求,前述合理资本金是能够覆盖未来6个月的运营需要,一般情况大于200万为妥。
针对私募基金管理人的实收资本/实缴资本不足100万元,或实收/实缴比例未达到注册资本/认缴资本的25%的情况,协会将在私募基金管理人公示信息予以特别提示,并进行公示,但实务中,实缴注册资本的门槛默认门槛为不少于100万。

二、实缴出资必须真实

如果股东存在虚假出资、抽逃出资等行为,基金业协会不仅不予受理登记,同时会对已经登记的管理人发函要求彻底整改,严重者将会被吊销管理人牌照。

因此,管理人出资必须真实,如果管理人申报登记时点的账户货币资金余额远低于实收资本,必须向协会提交材料说明合理性,提供的资料包括:

①实缴出资是否真实,是否存在通过过桥资金代验资的情形;②实缴出资的流出原因,是否为管理公司运营的合理支出,是否存在利益输送?③申请登记时点的账户货币资金余额远低于实收资本的原因?并提供证明文件。
特别提醒:管理人登记完成后,每年的季度、半年度、年度信息披露中也必须披露管理人的财务信息数据,如果实收资本这块与登记时的账户资金余额产生非常大的差异的,就会引起协会特别关注了。

三、实缴出资能力的证明

协会不要求所有的申请机构都满足100%实缴出资的要求,但如果申请机构认缴注册资本较大,但是实缴又比较小,比如认缴1个亿,实缴了1000万,那么协会就会要求申请机构补充提交能够证明出资人具备完成剩余全部认缴出资能力的证明文件,以说明出资人对于未实缴部分是具有变现能力的。证明出资人俱备出资能力的证明文件有:

①如果出资人是自然人,则需提供包括但不限于薪资收入证明,如任职单位出具的收入证明、银行流水、劳动合同、工资明细、纳税证明等;自有房屋产权评估价值(评估总价-贷款总额);车辆评估价,存款证明;投资收益证明,如提供券商或银行等第三方投资收益证明文件、股票获利证明;财产赠与,提供赠与合同,还需要赠与财产原始的来源(主要是为了防止洗钱),但协议不接受非直系亲属之间的财产赠与行为,这主要是为了防止代持的情形。
②如果出资人是法人,则需要提交审计报告,分析机构出资的资金来源,如果是来源于经营性收入,还要分析公司的经营性收入的组成,公司成立时间、订单、业务合同等论述来源合法性;如果是营业外收入,则需要分析营业外收入的性质,用于投资私募基金是否符合相关要求等。


因此,在申请基金管理人登记时,不要不切实际地扩大申请机构的认缴注册资本,必须结合实际,实事求是。据了解,协会不接受基金管理人因没有出资能力而要求减资的变更登记。
私募投资基金备案后,协会将通过信息公示平台公示私募投资基金基本情况。对于存续规模低于500万元,或实缴比例低于认缴规模20%,或个别投资者未履行首轮实缴义务的私募投资基金,在上述情形消除前,协会将在公示信息中持续提示。


私募基金管理人出资人出资能力证明:

一、证明内容
根据实践经验以及电话咨询基金业协会,出资人出资能力证明针对的是出资人的认缴出资金额,即不论是已经实缴出资的部分,还是未实缴出资的部分,均应提供相应的证明材料。对于已经实缴出资部分,要证明实缴出资款的合法来源;对于未实缴出资部分,要证明出资人的变现能力及合法收入来源。
基金业协会之所以要求证明出资的合法来源及出资人的变现能力,一方面是基于出资真实性的考量,防止实缴资金为过桥资金或临时性的资金;另一方面是基于出资人身份真实性的考量,要求出资人以自有资金出资,防止股权代持。

二、证明材料
若出资人是法人,证明材料可以是出资人最近一年的审计报告及其最新的财务报表,如果基金业协会对财务报表存在疑问,也不排除会直接穿透核查实际控制人出资能力的可能。
若出资人是自然人,证明材料可以是出资人本人或其配偶及其他家庭成员的相关财产证明(若提供配偶及其他家庭成员的财产证明,同时还需提供相应的身份证明文件),包括但不限于:

1、银行存款
根据基金业协会的要求,银行存款需要说明对应的收入来源。为此笔者认为出资人可以提供银行账户近一年的银行流水,并对银行流水中的进账进行详细说明,比如工资收入、固定收益等,还需要提供劳动合同及社保缴纳证明等文件。

2、房产及车辆
出资人可以提供购房/车合同及房屋所有权证/机动车登记证,若是房产/车辆已经变现为现金的,出资人可以提供买房合同、卖房合同以及银行转账证明。若是房产或车辆出租的,还可以提供租赁合同及租金收入凭证;若是房产设定抵押的,房产价值应该减去借款。
对于房产和车辆以及其他财产价值不明确的财产,基金业协会一般会要求第三方独立机构对其进行估值。不过笔者接触的案例中也存在仅提供了房屋所有权证/机动车登记证而基金业协会予以认可的情况,所以笔者认为第三方独立机构估值并非是强制性的要求,审核人员可能根据个案情况进行判断。

3、 理财产品
出资人可以提供购买理财产品时签署的相关业务合同、银行转账记录、理财产品所获得的收益记录等。笔者建议出资人最好能够提供购买定期理财产品的相关证明资料,以更好的证明出资人未来稳定的收入来源;若是不定期可以随时申购赎回或者交易的理财产品,则建议提供近一年的交易记录及资金账户银行流水。

4、股权投资
出资人可以提供被投资企业的工商公示信息、投资时签署的章程、合伙协议等相关协议、被投资公司的审计报告以及历年股东分红的收益记录等资料。

5、知识产权
出资人可以提供商标、专利、著作权证书以及第三方独立机构出具的评估报告。笔者认为知识产权与房产和车辆不同,房产和车辆的价值可以参考交易合同的购买价或者理性人对其市场价值的判断进行确定,但是知识产权的价值却很难直观的进行判断,所以需要辅助专业机构的评估报告予以判断。

6、其他收入
除上述所提及的个人出资能力证明资料,出资人可能还有其他收入来源,如赠与财产、奖励或奖金等,对于这些收入,出资人可以提供银行流水、身份关系的证明等其他资料。

免责声明:本网注明转载字样的部分文章和信息来源于互联网,转载只是出于传递信息之目的。如涉及侵权,请联系我们进行删除。

律师答疑

业务推荐